このセクションでは、財務三表を読めるようになるの重要ポイントを実例とクイズで整理します。
PLの利益は発生主義（取引が発生した時点で計上）に基づくため、実際のお金の出入りとは一致しません。「黒字倒産」という言葉があるように、利益が出ていても現金が回らなければ企業は行き詰まります。キャッシュフロー計算書（CF計算書）は、この「実際のお金の動き」を捉えるための財務諸表です。
| 区分 | 内容 | プラスの意味 | マイナスの意味 |
|---|---|---|---|
| 営業CF | 本業から得たキャッシュ | 本業が順調にお金を生んでいる | 本業でお金が出ている（危険信号） |
| 投資CF | 設備投資・有価証券の売買 | 資産を売却してお金を得た | 将来のために投資している（通常はマイナスが健全） |
| 財務CF | 借入・返済・配当の支払い | 借入や増資でお金を調達した | 借金を返済した or 配当を支払った |
以下のウォーターフォールチャートは、営業CF・投資CF・財務CFがどのように現金残高を変化させるかを示しています。各区分の影響を直感的に把握しましょう。
営業CF・投資CF・財務CFのプラス/マイナスの組み合わせで、企業がどのようなステージにあるかを判断できます。以下の代表的なパターンを覚えましょう。
| パターン | 営業CF | 投資CF | 財務CF | 企業の状態 |
|---|---|---|---|---|
| 健全成長型 | ＋ | − | − | 本業で稼ぎ、投資し、借金も返済 |
| 積極投資型 | ＋ | − | ＋ | 本業で稼ぎ、借入もして大型投資 |
| リストラ型 | ＋ | ＋ | − | 資産を売却しつつ借金返済 |
| 危険型 | − | ＋ | ＋ | 本業不振で資産売却と借入で延命 |